金吾财讯 | 交银海外发研报指，快手(01024)2024年3季度总收入/经调度净利润同比增11%/24%，合适该行/阛阓预期。经调度净利率12.7%，环比降2.4个百分点。电商GMV同比增15%，月活跃买门户1.33亿，保管增长趋势（同比+12%）。泛货架GMV占比培育至27%。线上营销收入增20%开云kaiyun官方网站，主要受外轮回告白拉动，短剧/平台电商/土产货糊口行业投放保管高增速。

瞻望将来，该行意象4季度收入同比增10%，与此前预期基本一致：1）电商GMV同比增14%，行业竞争影响合手续。2）线上营销收入同比增15%，短剧/平台电商对外轮回告白拉动合手续，但内轮回告白增速仍将

该行基本保管2024/25年收入及利润预期开云kaiyun官方网站，基于10倍2025年市盈率，保管指标价54港元，保管买入。商量电商竞争影响合手续，短剧及电商补贴加大影响利润率优化速率，短期股价或有波动。